昨日，單晶硅龍頭隆基股價下跌9.99%，光伏逆變器領軍者陽光電源下跌10.03%。受光伏補貼政策的退坡影響，光伏板塊已連續(xù)兩個交易日大跌。

國家發(fā)改委近期公布一份簽發(fā)日期為“5月31日”，并由財政部、能源局等聯(lián)合推出的《2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》，要點是對光伏產業(yè)的規(guī)模和電價進行調整。產能方面，暫不安排2018年普通光伏電站建設規(guī)模。價格方面，標桿電價和分布式統(tǒng)一調降5分錢，村級扶貧電站電價不變。

消息出爐后，不少上市公司緊急回應政策影響。三超新材稱，此次新政力度超過預期，長期看有助于淘汰落后產能，加速平價上網時代的到來。京山輕機則表示，光伏產業(yè)的新政短期會有些許影響，目前公司正在進行評估。

廣州日報全媒體記者根據同花順ifind系統(tǒng)不完全統(tǒng)計，過去十年A股概念類公司合計獲得政府的財政補貼高達325億元， 2016年達到高峰，當年給上市公司發(fā)放的補貼為57.84億元。而到2017年大幅下降到10億元以下。“這僅是上市公司的數據，整個行業(yè)的補貼規(guī)模會更大。”一位新能源行業(yè)人士表示。

行業(yè)短期或面臨較大調整

“補貼退坡對業(yè)績的影響主要體現在兩方面：一是直接的補貼少了，體現在上市公司報表中，就是營業(yè)外收入減少，直接影響整體收入。另一方面，補貼退坡或者產能限制，將會改變市場需求，本來計劃要建的不能建了，本來計劃要買的材料不買了。這會向整個產業(yè)鏈傳導。”上述這位新能源人士稱，如果政策嚴格執(zhí)行，行業(yè)短期將面臨較大的調整。

在上述百余家上市公司中，部分公司補貼規(guī)模較大。如剔除巨額的補助，協(xié)鑫集成已連續(xù)兩年虧損，再達被ST的標準。洛陽玻璃、特變電工、比亞迪、森源電氣、隆基股份、中環(huán)股份等2017年均獲超過2000萬元的政府補貼。

國泰君安分析師徐云飛預計2018年下半年國內光伏制造端銷售和單位盈利都會出現下移。

還有哪些補貼退坡預期?

無獨有偶，受到新能源汽車補貼退坡以及上游資源價格的下調，A股新能源汽車概念股持續(xù)下跌。

例如，A股新能源汽車龍頭比亞迪去年凈利潤同比下降19.51%，今年一季度凈利潤降幅擴大到83.09%，扣非后凈利潤出現3.29億元的虧損。同時，該公司還預計今年上半年凈利潤同比降幅在82.6%~71.0%之間。比亞迪解釋稱，受補貼退坡影響，包括電動大巴和新能源乘用車在內的新能源汽車業(yè)務的整體盈利同比有較大幅度的下降。

多數機構預計，新能源補貼退坡直至完全取消或是大勢所趨，而動力電池是新能源汽車的核心部件，補貼退坡將使得下游整車汽車的價格壓力轉移至中游鋰電行業(yè)。A股市場上，鋰電池板塊經過去年三季度的爆炒后，逐步回落，不少個股跌幅已經超過50%。如雅化集團去年三季度最高價達到22.61元，昨日收盤為11.42元，降幅為49.49%。